Aéroports de Paris se prépare à faire irruption à la Bourse de Paris. La période de réservation des actions de la société aéroportuaire a débuté le 31 mai avec le lancement du processus d’ouverture du capital par Thierry Breton, ministre de l’Economie et des Finances. Celle-ci se fera sous la forme d’une augmentation de capital de 600 millions d’euros et la cession par l’Etat d’une partie de ses actions, pour un montant maximal de 799,6 millions d’euros.
D’après les fourchettes des tarifs et les options à la disposition des différents acteurs de l’ouverture du capital, Aéroports de Paris sera ainsi valorisée entre 4 et 4,8 milliards d’euros.
Trois types d’offre ont été soumis aux souscripteurs potentiels. Les particuliers peuvent répondre à une Offre à Prix Ouvert, où le prix de l’action sera compris entre 41 et 47,5 euros.
Ils bénéficieront ainsi d’une décote d’un euro par rapport aux investisseurs institutionnels qui acquérront leurs parts dans le cadre d’un Placement Global Garanti pour une somme comprise entre 42 et 48,5 euros par unité. Enfin, les salariés de la société présidée par Pierre Graff pourront profiter d’une offre préférentielle dans laquelle l’action sera évaluée entre 32,8 et 38 euros.
Cette introduction en Bourse est l’occasion pour Aéroports de Paris d’augmenter son capital. Hier encore constituée de plus de 85 millions d’actions appartenant à l’Etat, elle devrait en émettre 12,8 millions, voire 14,6 millions si l’option de surallocation est intégralement exercée.
De son côté, l’Etat va céder plus de 13 millions d’actions, dont 10,67 millions sont destinées aux investisseurs institutionnels. Si l’introduction en Bourse de la société gérant les aéroports parisiens était vraiment couronnée de succès, il pourrait alors exercer sa clause d’extension et la Bourse son option de surallocation, déclenchant alors le déblocage de 19,4 millions de parts. Selon qu’elles seront utilisées ou non, l’Etat devrait posséder entre 67,4% et 75,2% du capital de la société.
La période de réservation des actions se terminera le 14 juin, leur prix définitif sera fixé le lendemain et le début des cotations interviendra le 16 juin. Les fonds ainsi levés et qui reviendront à Aéroports de Paris lui permettront de financer en partie le vaste programme d’investissements établi pour 2006-2010 (mise en service du Satellite S3, modernisation du T1 & reconstruction de la jetée d’embarquement du Terminal 2E à CDG…). La société a en effet prévu de dépenser 2,7 milliards d’euros dans l’augmentation de ses capacités d’accueil des passagers et dans l’amélioration de ses performances, notamment en développant ses surfaces commerciales et en investissant dans l’immobilier.
